Super Micro Computerの株価は、第3四半期の収益が予済みをわずかに下回ったと報告した後、水曜日に18%急落した。同社は火曜日に、予想されていた$3.95億ではなく、$3.85億の収益を記録した。調整後の1株あたり利益は$6.65で、アナリストが予想した$5.78を上回った。
Super Microは、2024会計年度の収益予測を$14.6億から$14.7億~$15.1億に引き上げた。2023年には、Nvidiaなどの強力な人工知能モデルを実行するサーバーの重要な供給業者となることへの投資家の期待により、株価は246%急騰した。Super Microは3月にS&P 500に加わり、今年の株価は約150%上昇している。
Bank of Americaのアナリストは、Super Microの株に対して買い評価を維持しつつ、目標株価を$1,280から$1,090に下げたが、同社の有利なガイダンスとNvidiaを超える他のチップメーカーからの需要を捉える能力を引き続き支持している。JPMorganのアナリストは、同社のビジネス見通しを称賛し、株を過大評価として$1,150の価格目標を設定したが、利益率の犠牲や追加の資本調達の必要性について懸念を表明した。Wells Fargoのアナリストは、Super Microの株に対する等価重量評価を維持しつつ、目標株価を$960から$890に下げた。Barclaysのアナリストは中立評価を維持し、目標株価を$961から$1,000に引き上げた。
【ニュース解説】
Super Micro Computerは、サーバー製造を手掛ける企業であり、最近第3四半期の収益が市場の予測をわずかに下回ったことを報告しました。具体的には、予想されていた39億5000万ドルではなく、38億5000万ドルの収益を記録しました。しかし、調整後の1株あたり利益は6.65ドルで、アナリストが予想した5.78ドルを上回る結果となりました。
しかし、第3四半期の収益が予測を下回ったことで、一時的に株価が下落する事態となりました。それでも、多くのアナリストはSuper Microに対して引き続きポジティブな見解を持っており、同社の長期的な成長ポテンシャルを高く評価しています。例えば、Bank of AmericaやJPMorganのアナリストは、同社のビジネス見通しや市場での競争力を評価し、株価目標を引き続き高く設定しています。
このケースは単独のものではありません。2024年にJournal of Experimental Criminologyに発表された学術研究でも、Draft Oneを含むAI支援報告書作成システムが実際の時間短縮効果を示さなかったという結果が報告されています。これらの事実は、Axon社の主張と実際の効果に重要な乖離があることを示しています。
技術的には、長文脈での「needle in a haystack(干し草の山の中の針)」的検索・想起の正確性が論点です。Anthropicは内部評価で100%の再現性を謳いますが、これはあくまで社内テストであり、実運用におけるコード異臭検知や設計上のトレードオフ把握など、多層的な推論の持続性は現場検証が不可欠です。ただし、プロジェクト全体像を”丸ごと”見渡せること自体は、ファイル粒度の分割では失われがちだった依存関係と設計意図を保ったまま提案できる余地を広げます。