【ダイジェスト】
Chainalysis社の新しい研究によると、2023年にEthereum上でリストされたトークンの54%が、市場操作の可能性を示唆する取引活動に見舞われた可能性があるとされています。この活動は、インサイダーが市場を騙して利益を得る「ポンプアンドダンプ」スキームに関連していると指摘されています。ただし、これらのトークンはEthereumの分散型取引所ネットワーク上の総取引量の1.3%に過ぎないという限定的な範囲での話です。
Ethereumの許可なしの性質が、誰でも少ない労力でERC-20トークンを作成し、UniswapなどのDEX上で取引プールを作成し、自分たちで取引して活動の印象を作り出し、ボットが購入すると流動性を引き抜いて利益を得ることを可能にしています。Chainalysisは、81のトークンを立ち上げて80万ドル以上の利益を得たと見られる単一のウォレットを特定しました。そのうちの少なくとも1つは、繰り返しのウォッシュトレードにより、他のトレーダーが退出できなくなるDEX取引プールからのETH流動性の撤去（いわゆる「ラグプル」）を伴っていました。
Chainalysisは、暗号ビジネスや特に政府機関に違法活動を監視するための調査ツールを提供していることで知られています。Ethereumブロックチェーンの透明性により、すべての取引が公開され、不正行為者はデジタルの足跡を残します。
Chainalysisの研究ディレクターであるKim Grauer氏は、特定の詳細を知らない限り、活動が実際に悪意があるか、違法であるかを確実に言うことは不可能だと述べていますが、データは広範な「潜在的な不正行為」を示唆しており、注意と研究が必要だとしています。
【ニュース解説】
Chainalysis社の最新の研究によると、2023年にEthereumブロックチェーン上で新たにリストされたトークンの過半数が、市場操作の疑いがある取引パターンに見舞われた可能性があることが示されました。具体的には、ポンプアンドダンプと呼ばれるスキームが疑われています。これは、価格を人為的に高騰させた後に急激に売り抜けることで、インサイダーが不正な利益を得る行為です。ただし、これらの疑わしいトークンは、Ethereumの分散型取引所（DEX）での総取引量の1.3%に過ぎないという点で、その影響は限定的です。
Ethereumは誰でも自由にトークンを作成できる「許可なし」の特性を持っており、これが市場操作の温床となっている可能性があります。例えば、あるウォレットが81のトークンを立ち上げ、80万ドル以上の利益を上げたケースがありました。このような行為は、他のトレーダーが損失を被る結果となることがあります。
市場操作は、投資家にとって大きなリスクをもたらします。特に新しいトークンや流動性の低いトークンは、価格が操作されやすく、投資家が不当な損失を被る可能性があります。一方で、ブロックチェーンの透明性は、こうした不正行為を追跡しやすくする利点もあります。すべての取引が公開されているため、不正行為を行った場合、その証拠が残ります。
このような市場操作に対する規制や監視の必要性が高まっており、投資家教育も重要です。投資家は、取引の背後にある動機やリスクを理解し、慎重な投資判断を下すことが求められます。また、将来的には、技術的な解決策や規制の強化によって、市場の健全性を保つための取り組みが進むことが期待されます。
この研究は、Ethereum上での市場操作の実態を明らかにし、投資家保護と市場の透明性向上に向けた議論を促進するものとなるでしょう。また、ブロックチェーン技術のポジティブな側面を活かしつつ、潜在的なリスクを最小化するためのバランスの取れたアプローチが求められています。
from Market Manipulation May Have Hit Majority of New Ethereum Tokens in 2023: Chainalysis.
