Gyroscopeは、取引、資産の再担保化、およびロイヤルティポイントから収益を生み出すことを目指す高利回りの流動性プールを導入します。このプロジェクトはGalaxy Venturesに支援されており、開発者によると「Rehype」流動性プールは中二桁のリターンを生み出す可能性があると期待されています。
Rehype流動性プールは、貸し出された担保を再担保化することで、貸し手のデフォルトリスクを高める一方で、ローンによって生み出される報酬も増加させることができます。このプールは、少なくとも3つの収益源からの収益に対する露出を預金者に提供することを目指しています。プレスリリースによると、プールの実際のリターンは約15%に達することが「しばしば期待される」とされています。
Gyroscopeの安定コイン製品GYDは、「全天候型」安定コインとしてマーケティングされ、他の安定コインを保有することでドルペッグを維持することを目指しています。プロトコル文書によると、これらの安定コインが手数料を稼げる取引プールに「大量の予備バッキング」を保管する計画です。
Rehypeは、安定コインの取引を希望する人々に流動性を提供することに焦点を当てます。これは、購入と販売を継続させる「自動市場メーカー」として機能し、各取引から手数料を取ります。プールに資産を貸し出す預金者は、手数料の一部を受け取ります。プールはUSDCやUSDTのような資産を受け入れ、これらは自動的に再担保化され、特定のトークンに変換されます。
最後の収益源は、Gyroscopeの新しい「SPINプログラム」からのロイヤルティポイントになります。プールに参加するユーザーは、活動に基づいてポイントを獲得します。これは、将来のガバナンストークンの配布の準備としての多くのポイントプログラムの設定です。
Gyroscopeは2023年12月初旬にEthereumメインネットで立ち上げられて以来、安定コインの総供給量は300万ドル以上から現在の約170万ドルに減少しました。30人以上の人々がGYDを100ドル以上保有しています。
【ニュース解説】
Gyroscopeというプロジェクトが、新しい流動性プール「Rehype」を発表しました。このプールは、安定コイン取引における流動性を提供し、投資家に高い利回りをもたらすことを目的としています。Rehypeは、資産の再担保化（rehypothecation）というプラクティスを利用しており、これは貸し出された担保をさらに貸し出すことで、リスクを増大させる一方で、ローンから得られる報酬も増やす手法です。
この流動性プールは、特に安定コインの取引を行いたい人々にとって魅力的なオプションとなる可能性があります。安定コインは、その名の通り価値の安定性が特徴で、暗号資産の中でも価格変動が少ないとされています。しかし、GyroscopeのRehypeプールは、安定コインを使っても、中二桁のリターンを目指すとしており、これは従来の銀行の高利回り口座と比較しても非常に高い利回りです。
投資家は、Rehypeプールに資産を預けることで、少なくとも3つの収益源から利益を得ることができます。第一に、プールが自動市場メーカーとして機能し、取引から手数料を得ること、第二に、資産の再担保化によって得られる追加の収益、そして第三に、Gyroscopeの新しいポイントプログラム「SPIN」から得られるロイヤルティポイントです。これらのポイントは、将来的にガバナンストークンとして配布される可能性があるため、ユーザーにとってはさらなるインセンティブとなります。
このような高利回りの提供は、分散型金融（DeFi）の世界において、投資家がより高いリターンを求める傾向があることを示しています。しかし、高いリターンは高いリスクを伴うこともあり、特に資産の再担保化は、市場が不安定な時には貸し手のデフォルトリスクを高める可能性があります。そのため、投資家はリスクとリターンのバランスを慎重に考慮する必要があります。
また、このようなイノベーションは、規制当局に新たな課題を提起する可能性があります。安定コインやDeFiプロジェクトは、従来の金融システムとは異なるリスクを持ち、規制フレームワークの適用や調整が求められることがあります。長期的には、このようなプロジェクトが成功し、安定していれば、より多くの投資家がDeFi市場に参入し、暗号資産市場の成熟と拡大に寄与することが期待されます。
最後に、Gyroscopeの安定コインGYDは、その総供給量が減少していることが報告されています。これは、市場の動向やプロジェクトの受け入れに関する重要な指標となり得ます。投資家や市場参加者は、このようなデータを注意深く監視し、投資戦略を調整する必要があるでしょう。
from Stablecoin Project Gyroscope to Conduct Points Program, Launch High-Yield Liquidity Pools.
