Hashdexがビットコイン先物ファンドをスポットビットコインETFに変換し、アメリカで11番目のスポットビットコインETFとして取引を開始しました。このETFは、ティッカーDEFIの下で取引されます。Hashdex Bitcoin ETFは、他のスポットビットコインETFとは異なり、ファンド資産の最大5%をCMEで取引されるビットコイン先物契約に割り当てることができます。この先物契約の割り当てにより、DEFIは時間をかけてビットコイン価格をより正確に追跡し、創造/償還プロセスをより予測可能にすることが期待されています。現在、DEFIは5,500ビットコインと少数の先物契約を保有しており、経費率は0.90%です。これはGrayscale Bitcoin Trustの1.50%より低く、他の9つのスポット製品よりは高いです。
この変換は、最初の10個のスポットビットコインETFが2024年1月11日に取引を開始してから2ヶ月以上経った後に行われました。GrayscaleのGBTCを除くと、BlackRockのIBITとFidelityのFBTCが資産管理下で先頭を走っており、それぞれ100億ドル以上の資産を管理しています。WisdomTreeのBTCWは、1,126ビットコインを保有し、資産管理下で約8000万ドルと最も小さいエントリーです。
【ニュース解説】
アメリカにおいて、新たなビットコインETFが市場に登場しました。Hashdex社が運用するこのETFは、従来のビットコイン先物ファンドからスポットビットコインETFへと変換され、ティッカーDEFIで取引が開始されています。このETFは、他のスポットビットコインETFと比較して一つの特徴を持っており、ファンドの資産の最大5%をビットコインの先物契約に投資することが可能です。この戦略により、ビットコインの価格変動をより正確に追跡し、投資家にとっての取引プロセスを予測しやすくすることを目指しています。
このような先物契約の利用はETFにおいて新しいものではなく、多くのS&P 500 ETFが同様の戦略を採用しています。Hashdex Bitcoin ETFは現在、5,500ビットコインと少数の先物契約を保有しており、経費率は0.90%と設定されています。これは他のスポットビットコインETFよりは高いものの、Grayscale Bitcoin Trustの1.50%よりは低い水準です。
このETFの登場は、他の10個のスポットビットコインETFが市場に導入されてから2ヶ月以上が経過した後のことであり、市場におけるビットコイン関連商品の多様化を示しています。特に、BlackRockやFidelityといった大手資産運用会社が運用するETFは、それぞれ100億ドル以上の資産を管理しており、ビットコインETF市場における競争が激化していることが伺えます。
この新しいETFの導入は、投資家にとってビットコインへの投資手段を増やすことになり、特に先物契約を組み入れることで価格追跡の精度を高めるという点で注目されています。しかし、先物契約を含むことによる価格変動リスクや、市場の不確実性への対応など、潜在的なリスクも考慮する必要があります。
また、このような商品の増加は、規制当局による監視の強化や、市場の透明性を高めるための新たな規制の導入につながる可能性があります。長期的には、ビットコインETFの普及が仮想通貨市場の成熟度を高め、より多くの機関投資家が市場に参入するきっかけとなるかもしれません。しかし、市場の変動性や規制の不確実性を考慮すると、投資家は慎重な投資判断を求められるでしょう。
from U.S Has its Eleventh Spot Bitcoin ETF After Hashdex Fund Conversion.
