データ分析会社S3 Partnersの報告によると、MicroStrategy（MSTR）とCoinbase（COIN）は、ショートセラー（空売りを行う投資家）がポジションを解消することで株価が急騰する可能性が最も高い暗号通貨関連株である。暗号通貨関連株に対する総ショートインタレスト（空売り残高）は107億ドルに達し、そのうちMicroStrategyとCoinbaseがこのベアリッシュ（弱気）な賭けの84％を占めている。
ショートセラーは、これらの暗号通貨関連株が年初からの価格上昇を逆転させると賭けているが、取引が混雑しているため、これらの株はショートスクイーズ（空売りポジションの急激な解消による株価の急騰）を引き起こす可能性があるとS3 Partnersは述べている。ショートスクイーズは、予期せぬ株価の上昇がショートセラーに弱気の賭けを解消させ、さらに大きな株価の跳躍を引き起こす現象である。
MicroStrategyとCoinbaseは、S3 Partnersのマネージングディレクター、Ihor Dusaniwskyによると、最も「スクイーズスコア」が高いトップ2の暗号通貨関連株である。「これらの暗号関連株は非常に混雑しており、米国市場に比べて非常にスクイーズしやすい」と報告書は述べている。
しかし、MicroStrategyとCoinbaseは、ビットコインの価格が史上最高値に達したことで、弱気のテーゼに反して、今年大きな利益を享受している。MSTRは今年179％上昇し、COINは52％上昇している一方で、ビットコインは64％上昇している。
S3は、暗号通貨関連株のショートセラーが、報告時点で月間で40億ドルの損失を被っていることを観察している。セクターがショートセラーで過密になると、ショートされた株の株価が上昇し続ける場合、投資家がショートポジションをカバーするために慌ててしまい、大きな損失につながる可能性がある。近年、GameStop（GME）やTesla（TSLA）でのショートスクイーズがショートセラーにとって災害になった例がある。
S3の報告書は、混雑した取引に二倍賭けすることの危険性についても警告している。「暗号株のショートセラーは、ビットコインのラリーの引き下げを探しているか、実際のビットコイン保有に対するヘッジとしてショートポジションを使用して、ラリー市場に売り込んでいる」と報告書は述べている。
【ニュース解説】
暗号通貨関連の株式であるMicroStrategy（MSTR）とCoinbase（COIN）が、ショートセラーたちがポジションを解消することによって株価が急上昇する可能性があるという分析が、データ分析会社S3 Partnersから報告されました。これらの企業の株に対する空売り残高は、暗号通貨関連株全体の総額107億ドルのうち84％を占めており、特にショートスクイーズが発生しやすい状況にあると指摘されています。
ショートスクイーズとは、株価が予期せず上昇し、空売りをしていた投資家が損失を避けるために急いで株を買い戻すことで、株価がさらに急騰する現象です。このような状況は、特に空売りが集中している銘柄で発生しやすく、過去にはGameStop（GME）やTesla（TSLA）の株で顕著なショートスクイーズが見られました。
MicroStrategyとCoinbaseは、ビットコイン価格の上昇に伴い、今年に入ってからそれぞれ179％、52％の株価上昇を記録しています。これにより、これらの株に空売りをしていた投資家は大きな損失を被っており、S3 Partnersの報告によると、月間で約40億ドルの損失が発生しているとのことです。
このような状況は、投資家にとってリスクが高まることを意味します。株価が上昇し続けると、空売りしていた投資家はポジションを解消するために株を買い戻さざるを得なくなり、その結果、株価はさらに上昇する可能性があります。このため、空売りが集中している銘柄に投資する際には、ショートスクイーズのリスクを考慮する必要があります。
また、一部のトレーダーはビットコインに投資しつつ、そのリスクをヘッジするために関連株を空売りしている可能性があります。この戦略が、ビットコインマイナーの株がビットコイン自体のパフォーマンスを下回る一因となっているとも考えられます。
このニュースが示唆するのは、暗号通貨市場の動向が関連株に大きな影響を与える可能性があるということです。ビットコインの価格が上昇すると、それに連動して暗号通貨関連株も上昇する傾向がありますが、同時に空売りポジションが集中している場合、ショートスクイーズによる急激な株価上昇が発生するリスクも高まります。投資家は、このような市場の動きを理解し、リスク管理を徹底することが求められます。
from Crypto Stocks Like MicroStrategy, Coinbase Could Shoot Up if Short Sellers Exit.
