デジタル資産の機関投資は、支払い、資産管理、およびウォールストリートの他の主要活動における革命を予告しています。ブラックロック、JPモルガンなどからのトークン化イニシアチブが注目されています。これらのプロジェクトは、従来の金融市場の効率性を高めるためにブロックチェーン技術とデジタル資産の使用を進めています。
ブラックロックは、米国債に裏打ちされたブロックチェーンベースのトークン化ファンドを立ち上げました。フランクリン・テンプルトン、ハミルトン・レーン、ウィズダムツリーは「40 Actファンド」をトークン化し、KKR、アポロ、ハミルトン・レーンはプライベートエクイティファンドをトークン化しています。JPモルガンはレポ市場のトークン化を通じて実質的なコスト削減を実現しました。ソシエテ・ジェネラル、HSBC、欧州銀行はトークン化債券を発行しています。
安定した価値を持つよう設計された暗号通貨であるステーブルコインは、資本市場の基盤となるデジタルマネーの一形態です。ステーブルコインの市場規模は1570億ドルに達しています。JPモルガンは、銀行内の支払い転送と決済に使用できる内部ステーブルコイン、JPMコインを持っています。ソシエテ・ジェネラルは、ユーロ建てのステーブルコインSG-FORGEを公開ブロックチェーン上で発行しました。ペイパルは、顧客がビットコインと交換したり、小売購入に使用できるステーブルコイン（PUSD）を発表しました。
トークン化は、資産や楽器のデジタル表現を発行することを意味します。トークン化された米国債ファンドは10億ドルを超えています。HSBCは、4つの異なる通貨で発行されたHK$600億の政府債券をトークン化しました。フィギュア・テクノロジーズは、HELOCおよび住宅ローンをトークン化し、評価されたトークン化証券化を行っています。
金融機関は、ブロックチェーン技術の利点を無視できず、デジタル資産トークン化製品の構築と提供に取り組んでいます。これは金融の未来です。
【ニュース解説】
デジタル資産の世界では、ブロックチェーン技術を活用したトークン化が注目されています。これは、実際の資産や金融商品をデジタルトークンとして表現し、ブロックチェーン上で取引可能にすることを意味します。この動きは、支払い、資産管理、証券決済などの金融業務の効率化と革新をもたらす可能性があります。
ブラックロックのような大手資産運用会社が米国債に裏打ちされたトークン化ファンドを立ち上げるなど、金融業界の大手がこの技術を積極的に採用し始めています。また、JPモルガンはレポ市場のトークン化を通じてコスト削減を実現しており、ソシエテ・ジェネラルやHSBCなどはトークン化債券を発行しています。
ステーブルコインは、価値が安定していることを目的とした暗号通貨で、通常は通貨や安定した資産に裏打ちされています。ステーブルコインは、即時に所有権の移転が可能であり、プログラム可能なマネーとしての特性を持っています。これにより、24時間365日のグローバルな金融市場が実現可能になります。JPモルガンのJPMコインやソシエテ・ジェネラルのSG-FORGE、ペイパルのPUSDなど、多くのステーブルコインが実用化されています。
トークン化は、資産の流動性を高め、取引の透明性を向上させることができます。例えば、トークン化された米国債ファンドは、取引処理の速度向上やコスト削減などの効率性を実現しています。また、トークン化された債券や住宅ローンなども登場しており、金融市場の多様化に寄与しています。
このようなデジタル資産のトークン化は、金融業界における新たな標準となる可能性があります。しかし、新技術の導入にはリスクも伴います。セキュリティの問題、規制の不確実性、既存の金融システムとの互換性など、解決すべき課題も多く存在します。また、規制当局はステーブルコインに対する規制を強化する動きを見せており、業界の発展に影響を与える可能性があります。
長期的には、トークン化とデジタル資産の普及は、より効率的で透明性の高い金融システムを構築することに寄与するでしょう。しかし、その過程で既存の金融機関や市場参加者は、技術的な変革に適応し、新たな規制環境に対応する必要があります。
from Institutional Digital Assets: The Future of Finance Is Here.
