米国連邦準備制度理事会（FOMC）は、基準となる連邦資金利率の範囲を5.25-5.50%で変更なしに維持することを決定しました。また、今年に入ってインフレの低下に関する進展が停滞していることを認め、インフレ率が「持続的に」2%に向かって動いているとより大きな確信を持つまで、利率を下げることは適切ではないと述べました。
このニュースが伝わった直後、ビットコイン（BTC）の価格はわずかに反発しましたが、セッションで4%以上下落し、$58,000で取引されています。2024年に入ってからの経済の強さとインフレ率のわずかな上昇により、米国中央銀行からの利率引き下げの長期シリーズを期待していた市場の希望は、過去数週間で大幅に減少しました。CME FedWatchツールによると、今日のFOMCの決定前に市場は、今年中に利率が一度も下がらない可能性がほぼ25%あると価格をつけていました。1ヶ月前には、2024年に連邦準備制度が緩和策を取らない可能性はわずか1%でした。
この期待の変化は、伝統的な市場にも少し影響を与えており、ナスダックは2024年の最高値を約3週間前に記録して以来、約5%下落し、S&P 500も3月下旬の年初来高値に触れて以来、同様の割合で下落しています。また、これがビットコイン価格の急落にも寄与しており、3月中旬の記録的な高値$73,000から20%以上下落しています。
FOMC発表直後の伝統的な市場のチェックでは、株式はほとんど変わらず、ドルと債券利回りはわずかに低下しています。金は0.5%上昇してオンスあたり$2,316ですが、4月中旬に記録した記録的な高値$2,400以上からは約4%下落しています。
連邦準備制度の考え方についてのさらなる手がかりは、ジェローム・パウエル議長が午後2時30分ETに行う会見で明らかになる予定です。
【ニュース解説】
米国連邦準備制度理事会（FOMC）が基準となる連邦資金利率を変更せずに5.25-5.50%で維持すると発表したことにより、市場は一定の反応を示しました。特に、インフレ率の低下が停滞しているとの認識と、インフレ率が「持続的に」2%に向かうまで利率を下げないという姿勢が示されたことが注目されます。これは、経済の強さとインフレのわずかな上昇が続いていることを反映しており、市場の期待していた利率の引き下げが見送られる可能性が高まっています。
この発表を受けて、ビットコインの価格は一時的に反発しましたが、依然として下落傾向にあり、セッション中に4%以上の下落を記録しました。これは、ビットコインを含む暗号資産市場が、伝統的な金融市場の動向に影響を受けやすいことを示しています。伝統的な市場では、ナスダックやS&P 500が年初来高値から下落しており、これがビットコイン価格の下落にも影響を与えている可能性があります。
金融政策の方向性に関する不確実性は、投資家のリスク許容度に影響を及ぼし、特にリスク資産と見なされる暗号資産に対する投資意欲を減退させる要因となります。また、金利が上昇すると、より安全な資産への投資が魅力的になるため、暗号資産からの資金流出が起こる可能性があります。
一方で、金利が上昇すると、貯蓄や債券などの収益性が向上し、消費者や企業の借入コストが増加するため、経済活動にブレーキがかかる可能性があります。これは、インフレ抑制には効果的ですが、経済成長の鈍化を招くリスクもあります。
長期的な視点では、連邦準備制度がインフレに対してどのように対応するかは、経済全体の安定性にとって重要です。インフレがコントロール下にあると市場が感じれば、投資家の信頼が高まり、経済成長に寄与する安定した投資環境が形成されるでしょう。しかし、インフレが予想以上に高い水準で持続する場合、連邦準備制度はより厳しい金融引き締めを余儀なくされるかもしれません。これは、短期的には市場のボラティリティを高める可能性がありますが、長期的にはインフレ抑制と経済の健全な成長を目指すための必要な措置となるでしょう。
from Federal Reserve Holds Policy Steady, Says Progress on Inflation Has Stalled.
