ゴールドマン・サックスのデジタルアセット部門のグローバルヘッド、マシュー・マクダーモット氏は、Consensus 2024での発言で、金融業界がトークン化をどのように受け入れているかについて語った。マクダーモット氏は、ビットコインETFの承認が業界にとって大きな心理的転換点となり、小売取引の関心を再燃させ、新たなタイプの機関投資家を引き込んだと指摘した。また、トークン化のトレンドが、資産発行のライフサイクルをデジタル化することで、企業の運営効率を向上させ、流動性を高めるという明確な利点から成長していると述べた。
マクダーモット氏によると、ゴールドマン・サックスは2021年にデジタルアセットデスクを設立し、現金決済のデリバティブ、オプション、先物の暗号取引などの製品とサービスの導入をリードしてきた。同行はプライベートで許可されたチェーンの使用を選択したが、これは不確実な法的環境よりも、クライアントのニーズに応える方法としての選択であった。
マクダーモット氏は、トークン化が資産発行のライフサイクルをデジタル化し、運営効率と流動性を向上させることの利点を強調。これにより、より広い投資家グループを引き込む可能性があると述べた。また、銀行がブロックチェーンを使用する「商業的実行可能性」を既に証明しているとしながら、今日の多くの製品は比較的「バニラ」であるとも指摘した。しかし、マネーマーケットファンドなどの資産クラスのトークン化が進むと、追加で4.7兆ドルの担保がデリバティブやレポの作成に使用できるようになると述べ、「これは非常に強力だ」と強調した。
最後に、マクダーモット氏は、規制の明確化により、売り手が市場に参入し、オンチェーンで市場の実行可能性を示し始めると、不動産やグリーン債の発行など、価値提案が大きい他の資産クラスに進出し始めることができると述べた。
【ニュース解説】
金融業界のベテランでありゴールドマン・サックスのデジタルアセット部門のグローバルヘッドであるマシュー・マクダーモット氏が、Consensus 2024というイベントで、金融機関がトークン化をどのように取り入れているかについて語りました。彼はビットコインETFの承認が業界にとって大きな節目となり、小売取引の関心を再び高め、新しいタイプの機関投資家を引き寄せたと指摘しました。また、資産の発行ライフサイクルをデジタル化することで、企業の運営効率が向上し、より多くの投資家を惹きつけることで流動性が増すというトークン化の利点についても言及しました。
マクダーモット氏は、ゴールドマン・サックスがデジタルアセットデスクを立ち上げ、暗号通貨取引に関連する様々な製品やサービスを提供してきた経緯を説明しました。同行は、法的な不確実性を考慮して、プライベートで許可されたブロックチェーンを使用することを選択しましたが、これはクライアントのニーズに応じたサービスを提供するための戦略的な選択でした。
トークン化は、資産をデジタルトークンとして表現し、それをブロックチェーン上で取引可能にする技術です。これにより、資産の所有権の移転が容易になり、小口化して多くの人が投資できるようになるため、市場の流動性が向上します。例えば、不動産や美術品など、従来は大きな資金が必要だった資産を、トークン化によって小さな単位で投資できるようになります。
この技術のポジティブな側面は、市場の透明性の向上や取引コストの削減、資産へのアクセスの民主化などです。しかし、潜在的なリスクとしては、セキュリティの問題や規制の不確実性が挙げられます。トークン化された資産は、サイバー攻撃のリスクにさらされる可能性があり、また、各国の規制当局がこれらの新しい金融商品にどのような規制を適用するかはまだ明確ではありません。
規制に与える影響としては、トークン化が進むにつれて、金融規制当局は新しいルールを策定し、適用する必要があります。これにより、金融市場の安全性と透明性を保ちつつ、イノベーションを促進するバランスを取ることが求められます。
将来への影響としては、トークン化が広がることで、金融市場の構造が変化し、新しいビジネスモデルが生まれる可能性があります。長期的には、トークン化によって資産の流動性が高まり、より多くの人々が投資市場に参加できるようになることが期待されます。これにより、経済全体の成長に寄与することも考えられます。
from TradFi Rushes In: Goldman Sachs Digital Assets Lead Matthew McDermott on the Institutional Embrace of Tokenization.
