暗号通貨投資家とプロジェクトの間には一致しないことが多く、これはトークンがベンチャーキャピタルの仕組みを変えているからかもしれない。従来のベンチャーキャピタルは、スタートアップに資金を提供し、株式を取得し、通常は10年間でリターンを期待するという形で機能していた。しかし、トークンの導入により、投資家はより迅速にリターンを得る新たな方法を見つけた。現在のWeb3スタートアップに対するベンチャーキャピタルの取り決めでは、投資家はトークン、株式、またはその両方を取得し、トークン割り当ての仕組みをどうするかが重要な問題となっている。トークンには流動性があり、公開市場で現金に容易に換えることができるため、従来の株式のみのモデルとは大きく異なる。
もし投資家がかつては投資が成功するかどうかを見るためにほぼ10年待たなければならなかったが、トークン契約の下では1年以内にキャッシュアウトを開始できるようになった場合、ベンチャーキャピタルについての考え方を見直す時期かもしれない。消費者の採用を促進するためには、ブロックチェーンが消費者にとってなぜ良いのかを教育し、製品を構築し、発売し、規制当局を巻き込み、ブロックチェーンがトラフィックを処理できる状態になるまでの時間が必要であるため、10年間で100倍から1000倍の投資を目指す投資家が必要である。一方、短期間で小さなリターンを目指す投資家は、既に裕福なVCをさらに豊かにするだけである。
ベンチャーキャピタルの進化する性質について正直な会話をすることが、暗号世界での適切なインフラと消費者アプリケーションへの投資を促進する道を開くことを期待している。
【ニュース解説】
暗号通貨とブロックチェーンの世界では、従来のベンチャーキャピタルの投資方法が変化しています。かつては、ベンチャーキャピタルはスタートアップ企業に資金を提供し、株式を取得して、長期にわたってその企業の成長と共にリターンを期待するという形で機能していました。しかし、トークンの導入により、投資家はより短期間でリターンを得ることが可能になりました。
トークンは、ブロックチェーン上で発行されるデジタル資産であり、特定のプロジェクトやサービスにおける利用権や投票権などを表すものです。これらのトークンは、公開市場で取引されるため、流動性が高く、投資家は株式を売却するよりも容易に投資を現金化することができます。
この新しい投資の形態は、特に短期間で高いリターンを求める投資家にとって魅力的ですが、それが必ずしもプロジェクトの長期的な成功や消費者の採用につながるわけではありません。ブロックチェーンが消費者にとって有益な理由を教育し、製品を開発し、市場に導入し、規制当局の承認を得て、実際にブロックチェーンが大量のトラフィックを処理できるようになるまでには時間がかかります。したがって、長期的な視点で投資を行い、消費者の採用を目指す投資家が必要です。
このような状況の中で、ベンチャーキャピタルの役割や投資家の期待値について再考する必要があります。短期的なリターンを追求する投資家と、長期的な視点でプロジェクトの成長を支える投資家との間で、どのようなバランスを取るべきかが議論されています。また、投資家とプロジェクトの間で、目標とする成果についての正直な対話が必要とされています。
この変化は、暗号通貨業界におけるインフラや消費者向けアプリケーションへの投資を促進する可能性があります。しかし、同時に、既に裕福なベンチャーキャピタルがさらに富を増やすだけの結果に終わるリスクもあります。このため、投資の進化する性質を理解し、適切な規制やガイドラインを設けることが、健全な市場の発展には不可欠です。
from Maybe Old-Fashioned Venture Capital Wasn't So Bad After All.
