投資管理会社のInvestcorpとSecuritizeは、ファンドのトークン化を目的としたパートナーシップを発表しました。この提携は、Investcorpのファンドに基づくオンチェーンの実世界資産（RWA）の創出を目指しています。初期段階では、InvestcorpのStrategic Capital Group（ISCG）内でトークン化されたファンドを開発する予定です。ISCGは、2019年に設立され、管理下資産が15億ドルに達しており、オルタナティブ資産マネージャー（GP）への少数株式取得を専門としています。このパートナーシップにより、Securitizeのトークン化技術を通じて、資格を持つ投資家がGPステーキング戦略にアクセスできるようになり、ブロックチェーンの効率性を活用して、成長中のプライベート市場へのアクセスが向上します。
Investcorpは、以前から暗号資産スペースで活動的であり、2022年にはINGのデジタル資産部門の元責任者であるHerve Francoisを引き抜き、初のブロックチェーンファンドの構築を支援しました。その後、暗号企業への投資やリードを多数行っています。
【ニュース解説】
InvestcorpとSecuritizeが提携し、ファンドのトークン化を進めることを発表しました。この取り組みは、ブロックチェーン技術を活用して、実際の資産をデジタルトークンとして表現することを目的としています。具体的には、InvestcorpのStrategic Capital Group（ISCG）が管理する資産をトークン化し、これにより投資家にとっての効率性を高めるとともに、これまでアクセスが難しかった投資機会を広範な投資家に提供することを目指しています。
トークン化とは、実物資産や金融資産をデジタルトークンに変換し、ブロックチェーン上で取引可能にする技術です。この技術により、資産の流動性が向上し、小口化された投資が可能になるため、より多くの個人投資家が参入しやすくなります。また、ブロックチェーンの透明性とセキュリティにより、取引の信頼性が高まるというメリットもあります。
この提携によって、特に注目されるのは、オルタナティブ投資マネージャー（GP）へのステーキング戦略へのアクセスが可能になる点です。ステーキング戦略とは、投資ファンドの運用会社に対して、投資家が資本を提供し、その運用成果に応じたリターンを得る方法です。これまでは大規模な資本が必要であったため、一般の投資家にはハードルが高かった分野です。
この技術のポジティブな側面は、投資の民主化と効率化です。トークン化により、少額からでも多様な投資機会に参加できるようになり、資産の流動性が向上します。一方で、潜在的なリスクとしては、トークン化された資産の価値が市場の変動により急激に変動する可能性や、技術的な問題が発生するリスクが考えられます。
規制に関しては、トークン化された資産は新しい金融商品であるため、各国の規制当局がどのようにこれを扱うかが重要です。適切な規制がなければ、投資家保護が不十分になる恐れがあります。しかし、適切な規制が整備されれば、新たな資金調達手段としてのポテンシャルを秘めています。
将来的には、トークン化はさらに多くの資産クラスに広がり、グローバルな資本市場における標準的な取引方法の一つになる可能性があります。長期的には、トークン化によって資産の所有と取引の概念が変わり、より透明で効率的な市場が形成されることが期待されています。
from Investcorp and Securitize Launch Fund Tokenization Partnership.
