米国の消費者物価指数（CPI）の更新が、インフレ進展の継続的な証拠を提供し、連邦準備制度（Fed）の利下げ確率を高めることが期待されています。このデータは、2024年7月11日に発表される予定であり、世界最大の経済における生活費が前月比0.1%上昇し、前年同月比で3.1%上昇したことを示すと予測されています。核心CPIは、より変動しやすい食品とエネルギー価格を除外したもので、5月から0.2%、前年の6月からは3.4%増加したと予測されています。
この予測が的中すれば、Fedの2%のインフレ目標に向けた継続的な進展を確認し、今年中に利下げサイクルを開始するための舞台を整えることになります。利下げの見込みが高まることは、ビットコインを含むリスク資産にとって好材料となり、主要な暗号通貨の価格回復を支援する可能性があります。
また、米国財務省の利回り曲線の反応も、ビットコインを含む広範な市場センチメントに影響を与える可能性があります。インフレの鈍化と利下げの賭けが増えることで、2年物国債の価格が上昇し、その利回りが低下する可能性があります。一方で、トランプ政権下でのより大きな予算赤字を市場が恐れるため、10年物国債の利回りは高止まりする可能性があります。
この結果、利回り曲線の「ブル・スティープニング」、つまり10年物と2年物の国債の利回りの差が広がる現象が発生する可能性があります。この現象は、経済収縮期に速やかな正常化を示す歴史的な兆候であり、リスク回避と一致しています。
【ニュース解説】
米国の消費者物価指数（CPI）のデータが発表されることで、インフレの動向と連邦準備制度（Fed）の金利政策の方向性に関する新たな手がかりが得られることが期待されています。このデータは、インフレ率の低下傾向を示し、Fedによる利下げの可能性を高めるものと見られています。具体的には、生活費の前月比上昇率が0.1%、前年同月比で3.1%と予測されており、核心CPIも前月比0.2%、前年比3.4%の上昇が見込まれています。これらの数値が予測通りであれば、Fedの2%のインフレ目標に向けた進展が確認され、利下げサイクルの開始に向けた動きが加速する可能性があります。
金利の低下は一般的に流動性を高め、投資家がリスク資産への投資を促す傾向があります。このため、ビットコインを含む暗号通貨市場にとっても、金利の低下は価格回復を支援する要因となる可能性があります。ビットコインの価格は、7月5日の約53,500ドルからの回復が一時停滞していますが、利下げの見込みが高まれば、その回復が加速することが期待されます。
また、米国財勤省の利回り曲線の動きも市場の注目を集めています。インフレの鈍化と利下げの期待が高まると、2年物国債の価格が上昇し、利回りが低下することが予想されます。これは、将来の金利が低下すると予想される場合、現在の高い利回りを持つ証券に対してプレミアムを支払う意欲が高まるためです。一方で、10年物国債の利回りは、トランプ政権下での予算赤字の拡大を市場が懸念するため、高いままである可能性があります。
利回り曲線が「ブル・スティープニング」すると、短期と長期の国債の利回りの差が広がる現象が起こります。これは、経済収縮期に速やかな正常化を示す歴史的な兆候であり、リスク回避の動きと一致しています。過去には、このような状況が株式市場にとっては不利な環境を示しており、リセッションの前兆とされてきました。
このような経済指標の発表は、ビットコインを含む暗号通貨市場に直接的な影響を与える可能性があります。市場参加者は、インフレ率の動向や金利政策の変化に敏感に反応し、それに応じて投資戦略を調整するため、これらのデータは重要な意味を持ちます。ただし、経済指標の解釈や市場の反応は複雑であり、予想外の動きをすることもあります。そのため、投資家はリスク管理を徹底し、市場の変動に備える必要があります。また、政治的な不確実性や政策変更の可能性も市場に影響を与えるため、これらの要因にも注意を払うことが求められます。
from Bitcoin Waits for Guidance From U.S. Inflation Data, Bond Market.
